Teniendo en cuenta el perfil conservador y moderado del inversor medio español, en Altair Finance hemos elaborado un estudio sobre la rentabilidad de los fondos de inversión registrados en nuestro país. En concreto, hemos analizado las categorías de Mixtos Defensivos y Mixtos Flexibles que realiza Morningstar. Las críticas a los fondos de inversión españoles son habituales y se fundamentan en los resultados ya que menos del 10% consiguen batir a su índice de referencia.
Como ejemplo, debemos citar el estudio realizado por Pablo Fernández y Javier del Campo (IESE) en el que analizan el comportamiento de los fondos de inversión a largo plazo.
Adicionalmente, convencidos del valor que aporta la independencia en la toma de decisiones de inversión, hemos discriminado entre fondos de inversión dependientes e independientes, obteniendo conclusiones muy relevantes en la comparación de la rentabilidad anualizada. Por ejemplo: en la categoría de fondos mixtos defensivos, la rentabilidad de los fondos españoles independientes prácticamente dobla a la de los fondos que pertenecen a grandes entidades financieras (ver gráfico adjunto).
La soledad del inversor conservador
Por otro lado, el estudio pone de relieve que un inversor conservador que desee invertir a través de fondos de inversión tan solo encontrará un 11% de productos gestionados de forma independiente frente al 81% de fondos bancarios (el 8% restante son fondos extranjeros). Un dato muy relevante si tenemos en cuenta que la mayor parte del patrimonio de los españoles está invertido en activos inmobiliarios y en activos de bajo riesgo.
Por último, al final del informe hemos comparado la rentabilidad de los fondos de inversión de Altair Finance en esta categorías con el resto de fondos que las integran. Como resultado de esta comparativa, hemos llegado a la conclusión de que Altair Patrimonio II y Altair Inversiones II ofrecen mejores rentabilidades anualizadas muy superiores a la media de su categoría en plazos de 10 y 15 años.
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